Россия, Москва,Береговой проезд, д. 2, стр. 3 +7 (495) 410 07 24 info@npo-active.ru НПО АКТИВ
Россия, Москва,Береговой проезд, д. 2, стр. 3 +7 (495) 410 07 24 info@npo-active.ru НПО АКТИВ
Россия, Москва,Береговой проезд, д. 2, стр. 3 +7 (495) 410 07 24 info@npo-active.ru НПО АКТИВ

Оценка бизнеса и финансового состояния организации

Оценка стоимости бизнеса – это комплекс мероприятий по определению рыночной либо иной денежной величины бизнеса, как единого комплекса имущества, включая финансовый анализ общества и расчет всех активов организации. При оценке бизнеса разделяют активы на материальные и нематериальные, как составляющие единой структуры общества.

Цель оценки бизнеса

  • при сделке купли-продажи акций, облигаций предприятия на рынке ценных бумаг;
  • при сделке купли-продажи доли(ей) или предприятия в целом;
  • при установлении доли совладельцев в случаях внесений изменений в список собственников организации;
  • для страхования компаний по различным видам ответственности;
  • для предоставления в налоговую инспекцию;
  • при слиянии, поглощении или отделении самостоятельных организаций. Это необходимо для расчета стоимости акции, величины конверсии или размера премии для акционеров участвующих в процедуре;
  • при ликвидации юридического лица;
  • для построения корректных планов развития предприятия с расчетными плановыми показателями;
  • включающих ценность нематериальных активов (деловая репутация, интеллектуальные разработки и исследования, патенты и т.д.), ;
  • для повышения эффективности текущего управления предприятием;
  • для инвестиционных решений;
  • при кредитовании. Для определения кредитоспособности организации и величины ее залоговых активов.

Оценка бизнеса по типу объекта

1. определение финансового состояния компании;

2. оценка акций;

3. оценка облигаций и других ценных бумаг;

4. оценка материальных активов, таких как:

5. оценка нематериальных активов, таких как:

С нами сотрудничают

Экспертная оценка стоимости бизнеса или экспресс оценка

Достаточно часто нам приходится сталкиваться с ситуацией, когда необходимо понять сколько же стоит компания, будь то общество с ограниченной ответственностью (ООО), непубличное акционерное общество (НАО, ранее ЗАО) или публичное акционерное общество (ПАО, ранее ОАО).

Основные критерии для стоимости организации – это обороты организации, действующие долгосрочные договорные отношения и основные средства, стоящие на балансе компании.

Для того чтобы узнать стоимость своего бизнеса например для принятия управленческих решений, необязательно заказывать отчет об оценке, можно заказать экспертную оценку, что является экспресс оценкой и оформляется в виде Заключения о стоимости предприятия.

Экспертиза стоимости бизнеса

Отчет об оценке, созданный независимым оценщиком, который не отвечает требованиям ФЗ, ФСО и по мнению Заказчика или заинтересованных лиц не соответствует рынку, подается на независимую экспертизу в Саморегулируемую организацию оценщиков (СРО) или в независимую организацию оценщиков на соответствие стоимости и соблюдение методологии. 

НПО Актив является организацией, выполняющей как независимую оценку, так и независимую экспертизу стоимости. Наши эксперты определят соответствие отчета требованиям Федерального Закона № 135 “Об оценочной деятельности”, а также соответствие Федеральным законам оценки.

В случае, если есть необходимость в судебном порядке подтвердить или опровергнуть стоимость имущества, наши судебные эксперты готовы оказать услугу по судебной экспертизе стоимости бизнеса.

Необходимые документы для оценки бизнеса

Перечень заверенных собственником копий документов, необходимых для проведения оценки:

  • копия учредительных документов организации
  • бухгалтерская отчетность за последние 3 года (форма 1, 2)
  • перечень основных средств
  • организационная структура организации
  • копия проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для АО)
  • заключение аудитора за последний год
  • расшифровка кредиторской и дебиторской задолженности
  • копия договоров аренды на недвижимость
  • план финансового развития компании на ближайшие 5 лет
 

После ознакомления с заданием на оценку данный перечень документов корректируется и может быть дополнен.

Стоимость оценки бизнеса организации

Объект оценкиСроки, дн.Стоимость за 1 объект, от рублей
Мелкий бизнес7-1060 000
Средний бизнес10-1590 000
Крупный бизнес20-30150 000
Котируемые акции / пакет акций7-2020 000
Некотируемые акции / пакет акций7-2045 000
Котируемые акции / пакет акций для наследства7-2010 000
Некотируемые акции / пакет акций для наследства7-2010 000
Котируемые векселя, облигации7-2020 000
Доля / пай организации с активами до 3 000 0007-1045 000
Доля / пай организации с активами до 30 000 00010-1585 000
Дебиторская задолженность с активами до 1 000 000740 000
Дебиторская задолженность с активами до 10 000 0001050 000
Дебиторская задолженность с активами до 10 000 00010-1590 000
Право требованияот 525 000
Переоценка основных средствот 550

Обязательное проведение оценки стоимости компании

На законодательном уровне закреплено проведение независимой профессиональной оценки в обязательном порядке, а именно:

  • в случае продажи готового бизнеса или его реструктуризации, а также операций с долями бизнеса или акциями при неденежных расчетах;
  • в случае определения имущественных прав каждого участника предприятия, исходя из размера взноса в уставный капитал компании;
  • в случае проведения любых операций с недвижимостью, принадлежащей Российской Федерации;
  • при страховании и залоге бизнеса;
  • в случае банкротства или ликвидации организации;
  • при национализации имущества;
  • при изъятии имущества для государственных или муниципальных нужд и пр.

Независимая оценка бизнеса в НПО Актив

Наша компания выполняет оценку бизнеса, финансового состояния организации, акций, долей бизнеса, а также всех видов активов предприятия для различных целей, в том числе: для купли-продажи, взноса в уставный капитал, для постановки на баланс, для сдачи имущества в аренду, для страхования и залога и прочих целей.

Во многих случаях предприниматели обращаются с просьбой оценить бизнес исключительно для аналитической информации, чтобы понимать сложившиеся тенденции на рынках и в собственной предпринимательской деятельности, для этого вполне достаточно провести финансовый анализ организации.

Сертификаты Оценщиков

Нам важно Ваше мнение

Требования к проведению оценки бизнеса организации

Под бизнесом понимается предпринимательская деятельность организации, направленная на извлечение экономической выгоды.

Регламентирует оценку бизнеса Федеральный закон № 135 «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» и Федеральные стандарты оценки ФСО № 1, ФСО № 2 и ФСО № 3 и Федеральный стандарт оценки «Оценка бизнеса (ФСО № 8)», утвержденный приказом Минэкономразвития России от 01 июня 2015 г. №326.

При определении стоимости бизнеса определяется наиболее вероятная расчетная величина, являющаяся денежным выражением экономических выгод от предпринимательской деятельности организации.

Согласно ФСО № 8, объектами оценки могут выступать акции, паи в паевых фондах производственных кооперативов, доли в уставном (складочном) капитале.

Имущественный комплекс организации или его часть как обособленное имущество действующего бизнеса может являться объектом оценки.

Для оценки бизнеса, специалисты оценочной компании будут осуществлять проверку финансовых и технических документов, анализировать состояние отдельных объектов и  состояние бизнеса в целом.

Согласно ФСО № 8, есть обязательная информация об объекте оценки, которая должна быть предоставлена Заказчиком, в частности:

  • при оценке акций – количество, категория (тип), номер и дата государственной регистрации выпуска акций;
  • при оценке доли в уставном (складочном) капитале организации –  размер оцениваемой доли;
  • при оценке пая в паевом фонде производственного кооператива – размер оцениваемого пая, количество паев;
  • при оценке имущественного комплекса организации – описание
    его состава.
  • полное и сокращенное фирменное наименование организации (включая организационно-правовую форму), акции, паи в паевом фонде, доли в уставном (складочном) капитале, имущественный комплекс которой оцениваются (далее также – организация, ведущая бизнес), а также ее место нахождения, основной государственный регистрационный номер (ОГРН).

Имущественный комплекс или его части может быть оценен как комплекс зданий и строений, расположенных на земельном участке. Также он может быть оценен, как бизнес, осуществляющий свою деятельность в рамках данного имущественного комплекса,  при этом состав имущественного комплекса должен быть точно идентифицирован.

Как оценить бизнес? Методика определения стоимости

При осуществлении оценки бизнеса оценщик должен использовать три подхода: затратный, сравнительный и доходный или обосновать отказ от использования того или иного подхода.

Разберем более подробно, подходы и методы оценки к определению стоимости предприятия.

Затратный подход

В его основе лежит принцип “Чем меньше затрат, тем дороже стоит бизнес”

Рассмотрим два метода определения стоимости в рамках затратного подхода:

  • метод чистых активов;
  • метод ликвидационной стоимости.

Определение цены бизнеса методом чистых активов заключается в разнице стоимости активов  и действующих обязательств организации. То есть, метод не учитывает будущую прибыль предприятия, а основывается только на текущем состоянии активов.

Определение стоимости компании методом ликвидационной стоимости заключается в разнице  активов  и действующих обязательств организации, а также расходов связанных с ликвидацией данного предприятия. В данном методе все нематериальные активы организации теряют в стоимости.

Сравнительный подход

В основе сравнительного подхода лежит принцип “Сравнение аналогичных организаций, выставленных на продажу”

В рамках сравнительного подхода рассмотрим три метода: 

  • метод сделок;
  • метод рынка капитала;
  • метод отраслевых коэффициентов.

В основе метода сделок лежит использование в качестве информационной базы рыночных цен купли-продажи аналогичных контрольных пакетов или 100% пакета акций общества. Расчет происходит с применением оценочных мультипликаторов (коэффициентов, показывающих отношение рыночной цены акционерного капитала или его доли к финансовому показателю доходности компании).

Метод рынка капитала – аналогичный метод с методом сделок, однако его целью является определить миноритарный пакет акций.

Метод сделок и метод рынка капитала применим для компаний с низколиквидными акциями.

В основе метода отраслевых коэффициентов лежит определение стоимости на базе собственного капитала и премии за гудвилл, которая равна величине месячной премии до налогообложения, то есть расчет базируется на определенных соотношениях между ценой продажи общества и соответственными финансовыми показателями.

Доходный подход

В основе доходного подхода лежит принцип “Больше прибыль – дороже стоимость общества”

В рамках доходного подхода рассмотри два метода:

  • метод капитализации;
  • метод дисконтирования денежных потоков.

В основе метода капитализации лежит определение стоимости прибыли от использования каждого актива организации. Рассчитывается как отношение чистой прибыли общества к ставке капитализации. 

В основе метода дисконтирования денежных потоков лежит произведение прогнозируемой прибыли и ставки дисконтирования. Ставка дисконтирования – это процентная ставка, которую используют для преобразования будущих доходов в единую величину текущей стоимости.

Остались вопросы? Мы готовы ответить на них!